Не секрет, что курс американского доллара и национальной российской валюты – рубля – зависит непосредственно от стоимости на черное золото – нефть, цена на которую постоянно корректируется и меняется в зависимости от событий, происходящих в мире.
Соединенные Штаты Америки входят в первую пятерку стран, экономика которых напрямую зависит от энергетических природных ресурсов. США для поддержания экономики на достаточно хорошем уровне необходима огромная численность нефтяного продукта, а значит, на доллар влияет любое колебание цены на нефть в сторону уменьшения или, наоборот, в направлении увеличения.
Вместе с тем, что Америка добывает большой объем нефти, она также является самым крупным ее потребителем. Статистика показывает, что собственная добыча сырья даже не покрывает личных запросов страны, но при этом она еще умудряется пускать нефть на экспорт. Чтобы восполнить недостачу, США вынуждены ежегодно закупать недостающий объем продукта у других стран, а это около 9 миллиардов баррелей за год. Вслед за вынужденной покупкой государство повышает стоимость отдельных товаров как внутри Америки, так и за ее пределами. Назвать увеличение цен на отдельные категории товаров хорошим знаком у ведущих мировых экономистов язык не поворачивается.
В России существует такая картина: нефть, казалось бы, растет, но доллар не только не падает, а даже увеличивается в своей оценке, рубль претерпевает понижения курса. Такие изменения обусловлены, прежде всего, нестабильной ситуаций в экономической и политической жизни государства. Рубль никогда не был валютой международной, поэтому часть средств теряется при обмене валют.
Почему нефть растет?
Причина роста цен на нефть в первую очередь в напряженности на Ближнем Востоке и в Северной Африке, а также в картельном сговоре ОПЕК. Как только добыча нефти в Ливии и Ираке восстанавливается, и нефтепроводы работают, нефть падает. Кроме того, если цена нефти превышает 55 долларов за баррель (но сортам Brend и WTI), сразу усиливается добыча сланцевой нефти и возникает сильный избыток. Затем идет падение цены на нефть до 45, после чего количество буровых в США значительно уменьшается. Таким образом, ценовой баланс нефти находится в пределах 45-50 долларов за Brend. Однако планка опускается все ниже. И сланцевая нефть становится дешевле и в мире идет революция зеленой энергетики и электротранспорта. Через 5-6 лет стоимость нефти не превысит 25 долларов, считают эксперты.
Если сейчас нефть высокая, то почему рубль опускается?
Сам по себе IV квартал 2017 года традиционно является не самым простым для рубля. На декабрь приходятся крупные выплаты по внешним долгам. Под это заемщики активно скупают валюту. Также, напомним, валюту продолжает скупать и Минфин. С начала года действует бюджетное правило, в соответствии с которым все доходы от продажи нефти выше 40$ направляются на валютный рынок. Получается, что чем дороже нефть, тем больше этих покупок и тем больше давление на рубль, – поясняют эксперты.
Курс доллара растет параллельно с ценами на черное золото. Корреляция между российской валютой и нефтью сейчас работает так, что когда нефть растет, рубль это игнорирует, но когда нефть останавливается и тем более начинает корректироваться, то российская валюта начинает падать.
Что касается сырьевого рынка, то ему оказывают поддержку заявления о том, что сделка ОПЕК+ настолько хороша, что ее просто необходимо продлить до конца 2018 года. Однако настроения членов крупнейшей нефтяной организации переменчивы. Неизвестно, захотят ли они и дальше терять контроль над рынком. США за последний год нарастили экспорт свой нефти в пять раз. И эта тенденция будет продолжаться дальше, отметил он.
Помимо этого, локально на рынке есть предпосылки к технической коррекции нефтяных котировок в район 57–58 долларов за баррель. Первой ласточкой к этому событию может стать рост курса доллара на Форекс в том случае, если и дальше из Штатов будут поступать благоприятные макроэкономические данные.
Также все ждут роста ставок в декабре. Под это событие интерес к американской валюте будет только возрастать.
Восемь причин слабости российской валюты
Экономисты, опрошенные Би-би-си, объяснили, почему так происходит и что сейчас «давит» на рубль:
Причина первая: инвесторы продают валюты развивающихся стран и покупают доллары
Инвесторы сейчас «благосклонны» к доллару. Причина в благоприятных ожиданиях в отношении налоговой реформы в США и уровня инфляции в этой стране, считает экономист «Дойче банка» Элина Рыбакова.
Доллар укрепляется и по отношению к другим валютам. В том числе развивающихся стран и государств, чья экономика зависит от цен на нефть. К примеру, к норвежской кроне и канадскому доллару, признает старший аналитик «Атон» Яков Яковлев.
Рубль в данной ситуации показывает лучшую динамику, чем другие валюты, говорит экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков. По его словам, в октябре российская валюта ослабла всего на 0,5%, а валюты других развивающих стран (без Азии) – на 3,5-4%. «На более длинном горизонте позиции рубля выглядят еще более убедительно: с начала августа он опередил основных конкурентов примерно на 8%», – заметил он.
Причина вторая: инвесторы боятся санкций
Наталия Орлова из «Альфа-банка» связывает падение рубля со страхом введения новых санкций со стороны США. Инвесторы посчитали, что на фоне высоких цен на нефть лучше зафиксировать прибыль от вложения в российские активы и продать их, объясняет она.
В законе, принятом в США летом этого года, предусмотрена возможность еще более серьезных ограничений на покупку российских долговых бумаг. Это может привести к оттоку иностранных средств с российского рынка рублевых облигаций, объясняет главный экономист БКС Владимир Тихомиров. И эти ожидания «давят» на рубль.
Александр Исаков из «ВТБ Капитала» отмечает, что приток иностранных инвестиций на рынок облигации федерального займа уже снизился.
Причина третья: Минфин наращивает покупки валюты
Министерство финансов с февраля этого года с помощью центробанка покупает на рынке валюту в случае, если цена на нефть превышает 40 долларов за баррель. Объем покупок минфина резко вырос в ноябре: министерство обещает купить валюту на 122,8 млрд рублей против 76 млрд рублей в октябре.
В ноябре объем покупки валюты вырос, в декабре и январе также ожидаются большие объемы покупки, поясняет Денис Порывай из «Райффайзенбанка». И это фактор давления на рубль, добавляет он.
В принципе дневные объемы покупки валюты минфином небольшие в сравнении с общим масштабом валютного рынка. Но в период «слабого» рубля инвесторы задумываются о том, что накопленный объем покупки с начала года составил уже 12 млрд долларов, полагает Яковлев из «Атона».
Причина четвертая: компании готовятся платить по внешним долгам
Владимир Тихомиров из БКС напоминает, что на декабрь приходятся самые большие выплаты по внешнему долгу в течение года.
«Сейчас некоторые компании либо покупают валюту, либо они просто сокращают продажу экспортной выручки, чтобы накопить (необходимую сумму – Би-би-си). Поэтому у нас сокращается объем предложения валюты и повышается спрос на нее», – объясняет Денис Порывай. Он оценивает предстоящие выплаты в 9 млрд долларов.
Причина пятая: ВТБ может дать кредит на покупку акций «Роснефти»
На курс рубля, по словам Порывая, влияет и новая сделка с пакетом акций «Роснефти».
В прошлом месяце глава ВТБ Андрей Костин подтвердил, что банк готов предоставить кредит китайской компании CEFC на покупку 14,16 процентов акций «Роснефти». Сумма кредита может составить около 5 млрд. евро. Первый зампред ВТБ Юрий Соловьев уточнял, что сумма кредита будет зависеть от рыночной стоимости пакета акций «Роснефти» и валютного курса.
Причина шестая: у банков закончилась валютная ликвидность
Порывай назвал еще один фактор давления на курс рубля – у банков нет валютной ликвидности. Речь идет о ликвидных активах – это остатки на корсчетах в иностранных банках и на депозитах в иностранных банках. В конце сентября, к примеру, банки заняли у ЦБ по сделкам валютного свопа максимальный за три года объем средств – 1,5 млрд. долларов.
«Раньше эта ликвидность позволяла нам пережить большой отток средств, в том числе и по внешнему долгу», – объясняет Порывай. В сентябре этот запас ликвидности был истощен, добавил он.
Причина седьмая: люди едут в отпуск и покупают валюту
Возможно, что на курс рубля влияют и сами россияне. Впереди сезон отпусков, для которого они закупают валюту, напоминает Тихомиров из БКС.
Исаков из «ВТБ Капитала» напоминает и о росте объема импорта товаров, который ускорился до 21% в третьем квартале.
Причина восьмая: расходы бюджета вырастут в четвертом квартале
Тихомиров также объясняет, что в конце года традиционно увеличиваются бюджетные расходы. Это особенно заметно в ноябре-декабре.
Все взаимосвязано
Низкая цена на нефть способствует росту курса доллара к рублю с помощью следующих рычагов:
- Экспортеры нефти начинают получать меньше дохода в долларах, поэтому количество долларов, которые обмениваются на рубли, снижается. Это снижение предложения долларов и снижение спроса на рубли на валютном рынке, что ведет к росту доллара.
- Все знают, что экономика России привязана к ценам на нефть, поэтому иностранные инвесторы при снижающейся нефти выводят свои активы из России. У них были российские активы в рублях, они их продают и переводят деньги в доллары. Спрос на доллары растет, курс доллара растет.
- Бюджет сильно завязан на нефть, поэтому слишком низкая нефть не дает ЦБ держать низкий курс доллара. Наоборот, когда нефть сильно падает, они вероятнее всего постараются монетарными способами сгладить этот удар по бюджету страны с помощью девальвации (хотя конечно сейчас мы уже почти достигли потолка, уйти курсу доллара к 90 рублям не дадут, так как это критично для экономики).
- При низких ценах на нефть новые инвесторы тоже не приходят в Россию. Зачем инвестировать в экономику, где стагнация, когда можно проинвестировать в экономики, которые хорошо развиваются?
Каждый из этих факторов бьет по курсу рубля, разгоняет курс доллара при низких ценах на нефть.
Что имеем сейчас?
Не секрет, что для российских властей ситуация с умеренно слабым рублем является предпочтительной, поэтому значительное удешевление доллара тоже вряд ли произойдет. В ноябре Минфин активизировал закупки валюты в рамках исполнения нового бюджетного правила, чтобы не дать рублю укрепиться вслед за дорожающей нефтью. По сравнению с октябрем масштаб изъятий валютной ликвидности с рынка в ноябре увеличится более чем в 1,5 раза – до 120 млрд. рублей, а в декабре может приблизиться к 150–200 млрд. Бюджет получает от интервенций хорошие дивиденды: рублевая цена барреля сейчас превышает 3,6 тысячи рублей, а это больше, чем в тучные годы, когда Brent торговалась по $140.
В последние месяцы доллар стабильно держался в коридоре 56–61 руб., так что с задачей снижения волатильности валютного курса Минфин и ЦБ в целом пока справляются. Если больших потрясений на мировых рынках не произойдет, то граница этого диапазона будет плавно сдвигаться в сторону чуть более дешевого рубля.
Этим вопросом задается очень много людей: кто-то переживает за свои валютные кредиты, кто-то желает успеть по выгодной цене, кто-то боится, что его сбережения обесцениваются, а кому-то просто любопытно, почему идет рост курса доллара. Сразу хочу сказать, что разные аналитики и экономисты отвечают на этот вопрос по-разному. В этой статье я расскажу, почему растет доллар с моей точки зрения, и постараюсь доступно обосновать свое мнение.
Причина 1 . Начнем с того, что есть общеизвестные . И рост курса доллара в отдельных случаях действительно может быть вызван банальным ослаблением национальной валюты вследствие влияния одного из этих факторов.
К примеру, в стране нарушается торговый баланс, его сальдо становится отрицательным (импорт превышает экспорт), и эта разница начинает расти. Естественно, образуется дефицит валюты, в том числе и долларов, в которых приходится расплачиваться по большинству внешнеторговых контрактов. Поэтому курс доллара начинает расти. Либо же в стране повышается уровень инфляции, соответственно, начинают дорожать все товары, в том числе и доллар как товар, идет обесценивание национальной валюты. Это самые простые причины, которые часто имеют место быть. Но бывает, что вроде как с макроэкономическими показателями все хорошо, а курсы валют все равно повышаются. Почему доллар растет в этом случае?
Причина 2 . Часто причина может быть в том, что в стране используется с разной степенью фиксации. Такой режим валютного регулирования по сей день продолжает использоваться во многих странах постсоветского пространства, благодаря чему люди привыкают к тому, что доллар всегда стоит примерно одинаково. На самом деле такая кажущаяся стабильность стоит Центральному банку страны огромных сумм золото-валютных резервов, которыми он проводит интервенции в то время, когда требуется сбить рост курса.
В результате курс доллара долгий период держится возле какой-то одной отметки, но за это время его “запас прочности” постепенно снижается, и в какой-то момент у Центробанка уже не получается сдерживать курс, тогда он резко взлетает на столько, на сколько все это время мог бы расти постепенно и не так заметно. Даже, скорее, еще на большую величину, поскольку из-за такого резкого скачка, какое-то время еще “катится по инерции”.
Если посмотреть на развитые страны мира, то у них используется плавающий валютный курс, то есть курс их валюты свободно движется, его рыночная цена формируется, исходя из спроса и предложения, и какие-то регулятивные меры принимаются лишь в крайних случаях. Поэтому там падение национальной валюты никогда не вызывает такого ажиотажа, как у нас, поскольку за ним всегда следует рост. Достаточно посмотреть на рынка по ведущим мировым валютам, и вы убедитесь, что так это и происходит.
Вы когда-нибудь видели, чтобы, например, европейцы паниковали, когда падает евро по отношению к доллару, и массово скупали доллары? Наверняка, нет, поскольку в странах Евросоюза действует плавающий валютный курс, и на его скачки обращают внимание только те, кто , но не простые люди – на них это не оказывает никакого влияния. У нас же, благодаря фиксированному и сдерживаемому валютному курсу, движение происходит только в одном направлении, и если доллар растет, то он уже не падает обратно до того же уровня.
Причина 3 . Говоря о том, почему растет доллар, следует отдельно выделить чрезмерную долларизацию экономики наших стран, ажиотаж населения и повышенный спрос на эту валюту. Наши люди слишком много внимания уделяют доллару, стремятся переводить в него все сбережения, расчет по многим крупным сделкам (например, покупка недвижимости) тоже происходит в долларах, многие цены привязаны к курсу доллара. В результате, когда он даже слегка начинает расти, или даже еще не начинает, но появляются такие прогнозы, все массово бросаются его скупать, спрос на доллары существенно превышает их предложение, и, соответственно, по законам рынка происходит рост курса доллара.
Причина 4 . И, напоследок, отвечая на вопрос “почему растет доллар?” следует обязательно упомянуть программы “количественного смягчения” (от англ. Quantitative easing, QE), которые в последние годы проводятся в США (сейчас уже проведено 3 таких программы).
США – это страна с самым большим в мире внешним долгом, размер которого постоянно увеличивается, и максимальную планку этого долга пока еще ежегодно продолжают поднимать (если бы ее не поднимали, страна могла бы стать банкротом). Чтобы найти выход из сложившейся ситуации, Федеральная резервная система США разрабатывает и проводит программы количественного смягчения.
Это такой нетрадиционный инструмент денежно-кредитной политики, при котором в стране на полную мощность запускается “печатный станок” и производится масштабная денежная эмиссия, для того чтобы у населения стало больше денег, выросла покупательная способность, соответственно, поднялся уровень производства и стабилизировалась экономика. При этом используются всевозможные рычаги, сдерживающие инфляцию.
В период проведения в США программы количественного смягчения в других развитых странах мира курс доллара падает из-за увеличения его денежной массы, а вот в развивающихся (таких, как Россия и Украина), наоборот, наблюдается рост курса доллара! Почему это происходит?
Все очень просто. Поскольку в результате QE экономика США начинает стабилизироваться, мировые инвесторы стремятся вывести свой капитал из рисковых активов, к которым относятся ценные бумаги развивающихся стран, и вернуть их в финансовые инструменты США, поскольку на них в этот момент можно хорошо заработать на росте с меньшими рисками. Такой вывод капитала неизбежно приводит к ухудшению экономики, девальвации нацвалют развивающихся стран и росту в них курса доллара. Одновременно падают цены на энергоносители (для России это особенно важно, поскольку рубль является сырьевой валютой), прибыль крупнейших компаний страны падает, экономика переживает спад, что еще больше стимулирует рост курса доллара. Такую ситуацию мы, к примеру, наблюдали в конце 2013 – начале 2014 года.
Вот почему растет доллар. Рост курса доллара может быть вызван как одной из этих причин, так и несколькими в совокупности, что только усугубляет ситуацию.
На этом все. Сайт создан для того, чтобы повышать вашу финансовую грамотность. Оставайтесь с нами, следите за обновлениями, и узнаете много полезной информации, которая позволит вам привести в порядок личные финансы. До новых встреч!
На прошлой неделе аналитики Центра макроэкономических исследований Сбербанка выпустили обзор «Внешние шоки 2015 года». Среди прочего в нем говорится, что в конце этого года российский валютный рынок может ожидать новый шок. Аналитики полагают, что он может быть вызван: греческим кризисом, проблемами на китайском фондовом рынке, снятием санкций с Ирана, повышением ставки Федеральной резервной системы США или комбинацией перечисленных рисков.
Вместе с тем, за прошедшую неделю курс доллара вырос на 1,5 руб. Девальвационные ожидания усилились в понедельник, когда биржевой курс доллара поднялся до 59,86 руб., увеличившись на 1,44 руб. Евро, в свою очередь, вырос до 66,27 руб., что на 2,10 руб. выше уровня закрытия торгов в пятницу. В то же время сентябрьские фьючерсы на нефть марки Brent на торгах в Лондоне впервые с марта упали ниже 54 долларов за баррель и достигли отметки 53,71 доллара, что на 1,69% ниже закрытия предыдущего дня.
В пятницу Банк России может принять решение по ключевой ставке. В случае ее снижения с текущих 11,5% рубль может дополнительно ослабнуть.
Анна Бодрова, старший аналитик Альпари : Пока у рубля, действительно, почти нет оснований для укрепления. Цены на нефть держатся под давлением, и рубль, как сырьевая валюта, не может игнорировать этот факт. Внутренних факторов для поддержки «россиянина» тоже практически нет. Инфляция в России в середине лета замерла, но это не значит, что она будет резко сокращаться: в июле произошел рост тарифов на услуги ЖКХ, который тут же потянул за собой увеличение цен на все остальное. Стоимость бензина и дизельного топлива за три недели июля в среднем по стране выросла почти на рубль за литр. Это неминуемо отразится на розничных ценах всех товаров. Курс доллара способен пробить планку в 60 руб. уже в ближайшее время, дальше ему будет открыта дорога в область 61-63 руб.
Шока в чистом виде на валютном рынке не будет: проход доллара выше 60 руб. не означает, что валюта надолго там закрепится. Риски для рубля высоки, но они возникли не мгновенно, часть из них давно учтена в биржевых котировках. Не стоит драматизировать ситуацию: ослаблению рубля уже почти два года, и население и экономика уже приспособились к этим реалиям.
На июльском заседании ЦБ РФ вряд ли понизит ставку. Она, с высокой долей вероятности, останется на текущем уровне 11,5% годовых. Время для нового понижения ставки не пришло, может быть, нужная конъюнктура сложится к сентябрю. Российская экономика сейчас не в том состоянии, чтобы делать заимствования дешевыми.
Артем Деев, руководитель аналитического департамента ФК AForex : Ситуация, которая сегодня складывается на российском валютном рынке, явно указывает на то, что период слабости национальной валюты еще не прошел. Более того, в стране снова растут девальвационные и инфляционные ожидания, выступающие явными предвестниками очередных испытаний стойкости рубля. Ключевым фактором давления на позиции российской валюты выступает стремительное снижение цен на энергоресурсы. Если еще месяц назад большинство спекулянтов сходилось во мнении, что нефть уже достигла своего локального дна, то после того как стоимость марки Brent оказалась ниже 55 долларов за баррель, трейдеры всерьез обеспокоились перспективами еще более глубокой коррекции цен на энергоресурсы. Поскольку рубль снова восстановил высокую степень корреляции с нефтью, ожидания дальнейшего снижения цен на черное золото создаст достаточные предпосылки для еще одного витка девальвации рубля. Достигнутое соглашение с Ираном, снижение темпов роста мировой экономики, удручающая статистика из Китая, готовящая инвесторов к очень болезненной посадке экономики поднебесной, сверхизбыточное предложение ОПЕК, растущие запасы и увеличение числа буровых в США - все эти факторы ставят под большое сомнение возможность восстановления баланса между спросом и предложением на мировом рынке нефти. В результате, реагируя на продолжение медвежьего тренда, рубль также рискует продолжить падение. При этом уровень 60,00 против доллара может оказаться лишь промежуточным этапом, предваряющим еще более ощутимые потери российской валюты. Стоит отметить, что вслед за ослаблением рубля растут и риски инфляции, из-за которых 6 месяцев назад ЦБ России был вынужден пойти на беспрецедентные меры ужесточения монетарной политики, а именно повысить ставку до 17%. Думаю, в текущих условиях российский мегарегулятор воздержится от еще одного снижения ставки рефинансирования, понимая, что в случае усугубления ситуации на валютном рынке, им придется снова повысить ее.
Андрей Люшин, заместитель председателя правления Локо-Банк : Для нового витка девальвации нужны очень серьезные макроэкономические причины, либо внешние, либо внутренние, и, анализируя информационный фон, пока таких причин не нахожу. Перечисленные факторы - Греция, Иран, ставка ФРС - уже учтены в курсах. Внутренняя обстановка в России спокойна, поэтому рубль, по моим оценкам, будет двигаться в коридоре 50-60 руб. за доллар, а ЦБ будет умело его в этих границах поддерживать. Если посмотреть на график курса доллара, то 60 руб. - это некое среднее значение, учитывающие и рекордные скачки курса до 80 руб. в прошлом году, и остывание пыла продавцов рубля к концу мая. Можно говорить о том, что 60 руб., с учетом нынешней стоимости нефти - равновесный курс.
Нужно отметить, что с июля ЦБ начал публиковать оценку трендовой инфляции за предыдущий месяц, и ориентируется теперь в своих решениях именно на этот показатель. Трендовая инфляция в июне 2015 года впервые с февраля 2014 года снизилась (до 11,5%), а значит, ставку можно снижать дополнительно, чтобы стимулировать экономический рост.
: Полагаем, что внешние риски действительно существенные, большинство из них сложно количественно оценить. Основные - долговые проблемы Греции, обвал фондового рынка Китая, ожидание повышения ставок со стороны Федеральной резервной системы США, похолодание отношений между Россией и западными странами и необходимость погашения годового долларового РЕПО, а также, конечно, главный фактор - новое снижение цен на нефть. В случае новых минимальных отметок по нефтяным котировкам и негативного влияния хотя бы нескольких из этих факторов, российский рубль действительно может показать еще один раунд снижения, который вряд ли будет гаситься за счет интервенций Центрального банка России. Тем не менее, российский регулятор, скорее всего, будет лучше готов к такому событию, так что, полагаем, возможное падение рубля, даже если оно произойдет, будет слабее, чем в 2014 году. В целом, полагаем, что ключевые риски для рубля - это именно повышение ставок в Соединенных Штатах и риск эскалации геополитического противостояния. Без негатива по этим направлениям мы вряд ли увидим обвал российской валюты. Тем не менее, мы придерживаемся мнения, что уровень в 58-60 рублей за доллар, скорее всего, станет среднесрочным минимумом российской валюты, после чего мы увидим очередное укрепление курса «деревянного».
: Предпосылки для укрепления у рубля есть. Доходы от нашего экспорта, даже при падении цен на энергоносители, достаточны для укрепления курса. Ослабление рубля, как нам кажется, связано не с объективными факторами, а с субъективными интересами экспортеров, которые продают свои товары за валюту, а производство свое оплачивают рублями. Поэтому чем дороже валюта, тем ниже себестоимость и выше цена товара, а значит выше прибыль. Экспортеры играют ключевую роль в нашей экономике, и ЦБ вынужден ориентироваться на их интересы. Поэтому рубль будет продолжать падать, пока не появится политическое решение, что это падение необходимо прекратить. В таких условиях психологическая черта в 60 рублей может быть перейдена. Надежда лишь на то, что после этого может появиться то самое политическое решение.
Влияние всех вышеперечисленных факторов на нашу экономику, конечно, есть, но по нашему мнению, их влияние не столь велико, чтобы быть определяющим. Греческий кризис ударит скорее по евро, чем по рублю, Иран (как мы уже говорили) выйдет на нефтяной и газовый рынок не завтра с утра, а лишь через некоторое довольно продолжительное время, и в краткосрочной перспективе (до конца года) этот фактор вряд ли сыграет свою роль. Ставка ФРС конечно влияет на курс валют, но ставка ФРС это повод для изменения курса, но не для шокового падения. Еще раз повторим: не объективные факторы, а субъективные интересы определяют курс рубля. (Конечно, если можно назвать субъективными интересы ключевой отрасли экономики).
Деньги - это товар, снижение ключевой ставки ЦБ - это понижение цены этого товара. Понижение ставки это понижение курса рубля. И ЦБ, скорее всего, пойдет в эту пятницу на понижение ставки. Но причина здесь, на наш взгляд, не только и не столько в стремлении понизить курс национальной валюты, сколько в стремлении поддержать экономику. Дешевые деньги это доступные кредиты, а значит, дополнительное финансирования для экономики, в первую очередь для производства. Это рычаг развития экономики и очень важный рычаг.
В последнее время даже погода и женщины не так изменчивы, как курс валют. Особенно это касается курса доллара, который не стоит на месте, а продолжает расти по отношению к отечественному рублю. Почему растет курс доллара? Вот основные причины:
- Доллар, как известно, является валютой США. А Америка активно импортирует нефть. Между курсом доллара и черным золотом есть тесная корреляция. И еще до того, как повысится спрос на доллар, во многих государствах (например, в России) начинает увеличиваться его курс.
- В мире львиная доля торговых сделок производится именно в долларах. Покупатель может купить их на валютном рынке: в различных банках, биржах, брокерских компаниях. Так получается, что спрос на валюту растет, а, следовательно, растет и курс.
- От курса валют напрямую зависит цена на определенные товары, которые являются предметом интернациональной торговли. Согласно закону одной цены, стоимость какого-либо товара необходимо сделать одинаковой в различных государствах в местной валюте. Курс и будет определяться соотношением цены долларах и цены в валюте государства.
- Если в стране наступает финансовый кризис, то есть смысл ослабить свою валюту. Для этого просто начинают выпускать денежные знаки. И если в России ослабляется рубль (из-за снижения объемов экспорта), то экспортеры покупают российские товары за «дешевый» рубль, а продают за «дорогой» доллар. Отсюда и такое соотношение курса доллара и рубля сегодня.
- Еще одной причиной увеличения курса доллара становится «порочный круг». Граждане России, видя как растет доллар, решают купить его на имеющиеся рубли. Зачастую они начинают массово скупать американскую валюту. Это, в свою очередь, опять же приводит к увеличению спроса, а значит и к росту доллара. Круг замкнулся. А почему россияне покупают доллары? Во-первых, из-за более низкого уровня инфляции в США доллар стабилен, его курс не падает, а лишь растет. Люди просто боятся, что их накопленные пусть даже десять тысяч рублей завтра станут одной тысячей. Во-вторых, в России такой менталитет, что, если все начали покупать доллары, то куплю-ка и я. Ну это уже чисто национальное. А потом, кстати, эти же люди задают вопрос, почему сегодня в России растет доллар.
- Кроме того, многие государства выбрали доллар в качестве валюты резерва. И если курс последнего станет падать, то это отрицательно скажется на экономике огромного числа государств.
- Почему опять растет доллар? Из-за ситуации с нефтью в России. Известно, что от экспорта нефти очень зависит российская экономика. Но черное золото не дорожает, поэтому падает и рубль. А низкая цена на нефть обусловлена тем, что на нее пока нет высокого спроса, ажиотажа. Ведь и другие страны имеют свои нефтяные запасы.
- Федеральная резервная система США приняла решение о поддержке экономики страны. Начали продавать краткосрочные долговые обязательства и покупать долгосрочные. Разумеется, инвесторы стали интересоваться ценными бумагами США, стали вкладывать средства. А это привело к повышению спроса на доллар и росту его курса.
- И как ни надоело всем это слово, но санкции внесли свою лепту. Мы знаем, что хоть и ввел их Европейский Союз, но инициатором этого были США. Первые просто поддались на влияние последних, как марионетки в кукольном театре. США боится укрепления России, видя в ней главного конкурента. Из-за санкций в России чахнет бизнес, разрываются сделки. Да и уровень экспорта резко снизился. Это все приводит к ослаблению рубля.
БРИКС отказывается от доллара. Доллар рухнет в 2016 году.
Уже на протяжении месяца одной из самых обсуждаемых проблем в обществе является падение курса рубля и повышение курса доллара. Курс несколько дней подряд бил рекорды, а причины этого: санкции против России, снижение цен на нефть, спрос и дефицит на иностранную валюту, распродажа российских активов за рубежом, мировой рост курса доллара, валютные спекуляции и паника среди населения. Об этих причинах, а также о том, стоит ли переживать – будем говорить далее.
Причины «курсовой лихорадки»
Наверное, каждый сегодня начинает свой день с чтения новостных лент и ознакомления с колебаниями курса рубля по отношению к доллару. Давайте рассмотрим с точки зрения простого обывателя, почему же произошёл такой скачок курса и почему он бьёт всё новые и новые рекорды.Санкции
Введённые в отношении России санкции США и ЕС - всё-таки оказали свои негативные последствия.
Официальная причина введённых санкций: присоединение Крыма в состав РФ, который до этого входил в состав Украины, а также поддержка Россией непризнанных республик ДНР и ЛНР (Юго-Восток Украины). Не будем вдаваться в причины и нюансы всех этих процессов, примем это как факт. Но многие эксперты и аналитики склоняются к тому, что причины «Крым, ЛНР и ДНР» – это только антураж, на самом деле тут скрывается обыкновенная геополитика. США нужно воздействовать на Россию, и тут появился отличнейший повод внедрить всё задуманное.
Инициатором всех санкций было США. Ввиду своего мирового лидерства Америка воздействовала на ЕС, который с неохотой был вынужден также ввести санкции против РФ. Эти санкции негативно сказались не только на России, но и на самом ЕС.
Сильная Россия – это фиаско Америки.
Интерес США в том, что госдолг страны колоссальный, а Россия набирает обороты на мировой арене и достаточно серьёзный конкурент для «долговой Америки»..
Санкциями можно считать простую месть США, ведь по их мнению, идеально спланированная «революция» в Украине (государственный переворот) прошла не особо гладко. Мало того что у госдепа прямо из-под носа увели Крым, Америка оттуда хотела выдворить Черноморский флот РФ и сделать базу НАТО, так ещё и возникли проблемы с Донбассом (Юго-Восток Украины), на севере которого хотели добывать сланцевый газ. В планы Америки входило и то, чтобы после госпереворота Россия дальше всячески поддерживала Украину, путём кредитов, скидок, льгот и прочих экономических поблажек, но РФ заняла чёткую и непоколебимую позицию следовать своим национальным интересам и защитить русскоязычное население Крыма и Донбасса.
Влияние санкций в большей степени выражается в том, что крупному бизнесу европейские банки не дают долгосрочные кредиты. Против ряда лиц и организаций были введены персональные ограничения, которые сказываются на бизнесе, в общем. Многие заключённые сделки и соглашения оказались под вопросом, а новые – заморожены.
Цены на нефть
Рубль очень зависит от цен на нефть, которые сейчас падают.
Ряд факторов связанных с нефтью тоже имел отражение на курсе. Чтобы насолить России, и в парадигме всё тех же санкций против неё, ЕС снимает многолетние санкции с нефти из Саудовской Аравии, а та, в свою очередь, понижает на неё цену, которая достигает рекордно минимального уровня. Такой демпинг цен сказался на нашей экономике и на сбыте нефтепродуктов собственной добычи.
Сказывается на цене нефти и соответственно на курсе рубля то, что в свете пессимистических прогнозов относительно роста мировой экономики, Россия и США увеличивают объёмы добычи нефти.
Снижение цен на нефть вдобавок к санкциям, ударило по рублю.
Спрос, ажиотаж и дефицит
Катализатором роста курса валюты стал спрос и ажиотаж на саму валюту. В первую очередь это касается крупного бизнеса, ориентированного на Запад, который имеет валютные кредиты. Ввиду того, что уже конец года, то остаётся всё меньше времени для погашения долгов, поэтому бизнесу необходима валюта. Именно поэтому идёт большой спрос на доллары.
Заёмщики из России до конца года должны будут погасить порядка $35 млрд кредитов за рубежом.
Скупают американскую валюту и крупные торговые компании, бизнес которых сосредоточен на импортных товарах закупающихся за валюту, конечно же, американскую. Помимо того, что им нужно большое количество валюты, они увеличивают закупки, ведь все опасаются, что доллар и впредь будет расти, поэтому заранее запасаются товаром, пока «зелёный» не стал ещё дороже.
Распродажа российских активов
Представители крупного российского капитала стали активно продавать свой бизнес за рубежом, преимущественно в странах ЕС. Некоторые подпали под санкции, некоторые их боятся, а кто-то просто не счёл перспективным бизнес в Европе. Такая ситуация, конечно же, сказывается на экономической составляющей нашей страны.
Спекулянты
Свою лепту вносят и спекулянты, которые имеют жажду наживы на валютных спекуляциях: купить сейчас подешевле, а потом продать подороже. В результате скупки большого количества валюты, а также продажи её по завышенной цене, происходит негативное влияние на курс.
Укрепление доллара
Рубль падает ещё и на фоне мирового роста доллара. Более значительного роста американской валюты не будет, долговое бремя США просто-напросто не даст ему это сделать.
Паника
Завершает весь этот комплекс причин – обычная паника. Некоторые, в порыве паники, на фоне неумолимо изменяющегося курса рубля, бегут в обменники и скупают валюту, другие же прогнозируют на фоне дешёвого рубля повышение цен и просто создают эту панику, что способствует паническим настроениям в обществе.
Целый ряд всех перечисленных факторов стал своего рода снежным комом падающего рубля.
Есть ли повод переживать?
С причинами всё ясно, а вот что дальше? Есть ли повод переживать и паниковать?Кто пострадает?
Если вы связаны с долларом, например: с долларом связан бизнес, и вы покупаете товар за рубежом, у вас есть валютный кредит или вы часто путешествуете и отдыхаете за границей, то в таких случаях ситуация действительно сложная.
Также ситуация с курсом негативно сказывается и на тех, кто имеет достаточно большие сбережения в рублях - они незначительно потеряли.
Для большинства же жителей нашей страны, падение рубля и рост доллара скажутся в большей степени ростом цен на зарубежные товары: технику, авто, вещи и прочие товары. Что касается товаров национального производства, то падение курса для них будет незначительным.
Госдолг
Доллар – это мыльный пузырь.
Госдолг США превышает отметку в $17 триллионов, что по разным данным составляет порядка 110% ВВП. С такими долгами доллар обречён, просто он держится на том, что им пользуется весь мир и отказаться пока от него невозможно, хотя страны БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР) создают свой всемирный банк, работа которого будет основана на юане – национальной валюты Китая, который имеет самую мощную экономику в мире. Это поможет сделать юань альтернативной резервной валютой и снизить господствующие позиции доллара на мировой арене.
Не менее интересная картина государственного долга у Германии, Франции и Великобритании:
- Франция – 93.5% от ВВП;
- Великобритания – 90.6% от ВВП;
- Германия – 78.4% от ВВП.
Что же касается госдолга России, то он не превышает 15% от ВВП, поэтому поводов для паники и переживаний нет. Курс рубля под контролем, и в ближайшее время доллар прекратит свой постоянный интенсивный рост. Проведённый ряд мер в экономике правительством и действия Центрального Банка – стабилизирует курс, уверяют эксперты.
Нет поводов для паники
Тем не менее на сегодняшний день Россия вынуждена перестраивать свою экономику. Более 2-ух десятков лет экономика нашей страны зависела от «нефтяной иглы», то есть от продажи и цен на нефть и газ. Сегодняшние реалии вынуждают перестраиваться нашу экономику и рассредотачивать её от нефтегазовых ресурсов. Какой план перестроения примет правительство – посмотрим. Главное, что у государства есть «подушка безопасности», которая поможет спокойно пережить государству этот период в финансовом плане.
